新冠肺炎疫情对许多领域造成了主要危害。自新冠疫情爆发至今，移动电商交易量激增，而「先买后付」（BNPL，全名“BuyNow,PayLater”）这一种借款方式的市场份额也随着迅速扩大。

BNPL消費方式过去2年完成300% 的迅速提高，图片出处：Afterplay官方网站

据eMarketer，2021年，美国有超出4五百万人应用BNPL服务项目，比2020年提高81%。她们中的绝大部分是不信任传统式银行信贷但仍想借款购买商品的千禧一代和Z世世代代。

第三方数据信息表明，在德国和法国，先买后付早已占领了电子商务交易20%上下的市场份额，在丹麦、德国、澳洲和澳大利亚等国，也做到了10%。除此之外，在东南亚地区、中东地区，先交后买这把火也在熊熊烈火。

BNPL吞掉的市场份额，绝大多数来源于透支卡、银行转帐等付款方式。一些剖析者乃至宣称，如同几十年前透支卡颠复银行汇票一样，先买后付在未来将有可能替代透支卡，在一些我国变成类似支付宝钱包、微信付款一样的基础设施建设，这将对VISA和万事达卡产生挑戰。

什么叫「BNPL」？为何变成全球新风口？

「BNPL」简言之便是一种互联网技术消費分期付款商品。

一般 ，零售商（如沃尔玛超市、amazon等）与BNPL服务中心（如Affirm、Afterpay等）协作，随后将这种贷款业务融合到结帐步骤中。

现阶段主要的先买后付方式是，借助手机端，及时申请办理和应用，顾客零首付或是先付款一部分借款，就可以提交订单购买商品，以后分期付款付款剩下账款，不用服务费或附加费；一般超短期内的状况下免贷款利息（3个月之内），限期稍长得话，则依据差异地域和客户状况得出多元化的年利率。

必须强调的是，免贷款利息并并不是先买后付的常见特点。目前为止，Afterpay容许客户在六周内分期付款，沒有贷款利息。Klarna适用延迟时间一个月付款，免收贷款利息。Affirm能够3-24个月分期付款，除非是资质证书很好可以免息分期，不然年息（APR）为10%-30%。

伴随着科技巨头们的稳步发展，他们的运营模式上也有一定的升級。如Afterpay除开适用网上购物，及其线上下店铺适用二维码支付，还与金融企业协作发布了数据储蓄卡（AfterpayCard），能够立即绑定手机号钱夹完成付款。

从字面而言，先买后付好像并不是什么新事物。但这样的方式为什么在这里几年才逐渐在全球诸多国家和地区迅速兴起呢？

专业人士强调，难题的重要也许取决于，先买后付不但是消费信贷商品，也是手机支付方式，及其新式消費服务平台，拥有更多的高效率、更强的感受。

在欧美国家，刷信用卡交易仍然是付款销售市场的流行，手机支付处在主次部位。但对千禧一代/Z时代的年轻群体来讲，她们广泛掌握并热烈欢迎手机支付，与此同时她们中很多人沒有透支卡，也有很多人刷卡却不太喜爱传统式的信用卡服务。

而立在店家的视角，在新冠肺炎疫情不断冲击性全球经济发展的情况下，先买后付产生了新的总流量，而且增强了转换率与客单量，进而为零售交易引入了新的魅力。

实际上，店家必须向BNPL企业付款4%至5%的花费——高过她们向透支卡企业付款的2%的交易费。但许多人依然想要那样做，由于BNPL服务项目的确协助她们获得新客户。

因此可以说，先买后付服务平台与此同时切合了B、C两边的必须 。

全球BNPL三巨头

现阶段，全球前三大BNPL企业为Afterpay、Klarna和Affirm。

全球BNPL市场容量排行状况

1.Afterpay

眼底下可谓是正旺的Afterpay于2014年在澳洲创立，现阶段经营范围早已从澳州扩展到美国、澳大利亚和美国，在全球销售市场共有着1六百万客户和十万店家合作方。在其中，北美地区是其最大的的销售市场，有报导称该企业正考量在美国发售。

8月25日，Afterpay公布了截止到6月30日的2021财政年度销售业绩：全年度营业收入飙涨78%至9.247亿澳元；顾客总数同比增加63%至16二十万；服务平台上的总交易额跃居了90%，做到210.9亿澳元。

8月1日，美国手机支付大佬Square公布，将以290亿美金全个股交易方式回收澳洲先买后付服务提供商Afterpay。

这也是Square至今最高的一起企业并购交易。Square拥有7000万客户、上百万中小型店家，在与Afterpay连通以后，必然将先买后付销售市场引向热潮。

2.Klarna

Klarna工作经历最早，于2005年在德国创立，以在线支付业务流程发家，现阶段有先买后付、分期付款和立即付款等多种多样在线支付方式，与此同时与全球超出250000家国际名牌协作，让顾客还可以立即在Klarna的程序上选购各品牌商品，而且能够完成退换货、订单跟踪等各种实际操作。

做为欧洲地区最高的互联网金融独角兽公司，Klarna在全球有着超出9000万活泼客户，日交易频次超出200千次。先前得到过小蚂蚁集团公司和贝莱德的项目投资。

企业2021年第一季度营业收入达181亿美金，是上年第一季度99亿美金的近二倍。企业上年工资超出10亿美金，全年度交易额做到了530亿美金。

Klarna2021年6月10日公布，顺利完成新一轮6.39亿美金股权融资，由日本国软银集团领投，企业估值做到456亿美金，较3月份上一轮股权融资时做到的310亿美金公司估值提升了近150亿美金。

3.Affirm

Affirm是一家美国企业，创立于2012年，创办人MaxLevchin为PayPal创始人兼前CTO。与Afterpay和Klarna对比，Affirm从一开始就致力于互联网技术消费信贷，致力于取代传统式透支卡，称得上蚂蚁花呗的开山鼻祖。

Affirm于2021年1月在美国股市发售。企业将在9月9日发布全新一季度销售业绩，其上个季度完成营业收入2.31亿美金，同比增加67%；顾客总数同比增加60%至540万；服务平台上的总交易额同期相比增83%至22.57亿美金。

Affirm已与12000好几家店家创建协作，在其中包含Peloton、沃尔玛超市、Shopify。8月29日周五，amazon正式宣布与Affirm进行协作，初次为使用者给予分期付款选择项。Affirm股票价格在当天信息推送的盘后飙涨逾35%。

BNPL市场前景

值得一提的是，分期付款的的浪潮早已打动了Visa、PayPal、美国通运、花旗银行和摩根银行这些头部企业的兴趣爱好，很多新用户也陆续提前准备试着，尝试占据一席之地。如PayPal已发布「Payin4」方式，这也是为其美国顾客带来的免息短期内分期付款服务项目，将容许分四次免息分期分期付款。该服务项目将在六周内适用30至600美金中间的付款。

Jefferies投资分析师JohnHecht觉得，BNPL服务项目是未来美国电子商务行业市场的发展趋向之一。根据对电子商务市场前景开展统计分析，他预估，BNPL将在总经营规模做到8400亿美金的美国互联网金融银行信贷销售市场中占有一席之地。

而据美国金融机构可能，到2025年，移动电商的兴盛很有可能会促进BNPL市场的需求发生10至15倍的提高，交易总金额将做到1亿美元。

编写/Anita

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